AlexsanderGoD
New member
- Регистрация
- 24.07.2023
- Сообщения
- 54
- Реакции
- 0
- Баллы
- 1
- Native language | Родной язык
- Русский
Впервые с августа 2023 года доллар превысил отметку 99 рублей. Быстрый рост валюты начался 28 сентября, и уже к 4 октября валюта торговалась по 99,54 рубля.
Это не первый скачок курса за 2023 год. С января по 4 октября доллар вырос на 38%. Ранее Центробанк уже пытался сдержать падение рубля,
Рассказываем, как ключевая ставка влияет на курс доллара, как Центробанк пытался его снизить, почему это не получилось и будет ли расти ключевая ставка дальше.
Инфляция и курс рубля связаны. Чем выше инфляция, тем дешевле рубль. И наоборот: чем ниже инфляция, тем рубль крепче.
Инфляция — обесценивание денег, или рост цен. При высокой инфляции товары становятся дороже, и, чтобы их купить, нужно больше рублей. Сейчас инфляция в России
Центробанк регулирует инфляцию с помощью изменения ключевой ставки. Ключевая ставка — это процентная ставка, под которую Центральный банк страны выдаёт кредиты коммерческим банкам. Сейчас в России она
Чтобы снизить инфляцию, Центробанк повышает ключевую ставку. Кредиты для банков — а значит, и для населения — становятся дороже. Люди перестают брать много кредитов, меньше покупают и больше копят. Денег в экономике становится меньше, спрос на товары снижается, цены — тоже. В результате инфляция замедляется.
Когда инфляция снижается, укрепляется рубль, а значит, доллар по отношению к рублю дешевеет. Так, в марте 2022 года инфляция разогналась до 17%, а доллар торговался по 94 рубля. Центробанк повысил ключевую ставку до 20% — это помогло остановить инфляцию и укрепить рубль.
Курс доллара
Пример того, как доллар реагирует на повышение ключевой ставки
Скриншот:
Инфляция и ключевая ставка
Пример того, как ключевая ставка помогает регулировать инфляцию
Скриншот:
На графике видно, что сейчас инфляция и доллар снова растут. Центробанк поднимает ключевую ставку, чтобы это исправить.
Мы уже рассказывали, как ключевая ставка влияет на инфляцию и курс рубля. Прочитайте
За 2023 год Центробанк трижды повышал ключевую ставку, чтобы снизить инфляцию. Это помогало ненадолго замедлить рост доллара. Вот как это происходило.
21 июля регулятор поднял ставку до 8,5%. На тот момент доллар торговался по 90,81 рубля. Повышение ставки практически не отразилось на котировках валют. 25 июля доллар торговался по 90,10 рубля.
15 августа ставку подняли до 12%. К тому времени доллар стоил 97,14 рубля, а к 18 августа уже торговался по 93,69 рубля.
15 сентября ставку подняли до 13%. 15 сентября доллар торговался по 96,74 рубля, а 21 сентября — уже по 95,94 рубля.
На рост курса доллара влияет несколько факторов: спекуляции на курсе валюты, отток капитала и укрепление доллара ко всем мировым валютам.
Спекуляции на курсе доллара. За последнюю неделю крупные спекулянты нарастили покупки на 8%. Спрос на доллар повышается, его курс растёт — об этом
Того же мнения придерживается финансовый наставник в инвестиционной группе «
Укрепление доллара в мире. Начиная с 2022 года, доллар укрепляется по отношению к валютам стран G7. Это связано с энергетическим кризисом, который страны «Большой семёрки» переживают второй год подряд. Инвесторы из-за неопределённости на рынке больше доверяют доллару.
Укрепление доллара можно посмотреть на графике индекса DXY — он показывает стоимость доллара по отношению к ведущим мировыми валютам. К ним относятся евро, иена, фунт, канадский доллар, шведская крона и швейцарский франк.
Пример укрепления доллара по отношению к евро и японской иене
Скриншот:
«Укрепление доллара в мире по отношению к мировым валютам продолжается. Часть российских расчётов происходит через дружественные валюты. Но эти валюты тоже привязаны к доллару и дешевеют по отношению к нему. Как следствие, рубль обесценивается к юаню и доллару», — говорит финансовый консультант, владелец и главный эксперт компании «
Отток капитала. Геополитические риски и ужесточение налогового законодательства ведут к оттоку денег из страны. В 2022 году в России был аномальный отток капитала: он
«Люди продают недвижимость и бизнесы внутри страны и переводят деньги на счета более стабильных государств. Они открывают за рубежом бизнес, покупают недвижимость. Это приводит к оттоку капитала. Спрос на рубль снижается, на доллар — растёт», — комментирует Татьяна Волкова.
Мы уже рассказывали, почему курс рубля может падать и расти. Прочитайте
Цель Центробанка — замедлить инфляцию до 4%. Это значит, что ключевую ставку будут держать на высоком уровне, если в Центробанке захотят достичь этой цели.
Пока Центробанк планирует удерживать ключевую ставку достаточно долго. «Будем удерживать ключевую ставку на повышенном уровне в течение достаточно продолжительного времени, необходимого для устойчивого снижения инфляции и инфляционных ожиданий», —
27 октября должно пройти очередное заседание совета директоров ЦБ по ставке. Некоторые участники рынка ожидают, что ставка снова будет повышаться.
«Повышение ключевой ставки пока не помогло. Участники рынка обеспокоены ростом расходов бюджета и ожидают дальнейшей девальвации рубля. Возможно, 27 октября или раньше ЦБ ещё поднимет ставку», — говорит финансовый наставник в инвестиционной группе «Финам» Юлия Афанасьева.
«Я допускаю, что на 13% мы не остановимся до конца года. Мы предполагаем, что мы закончим год с 14% годовых» —
Такой же позиции придерживается зампред правления Россельхозбанка Кирилл Левин. «Полагаем, что регулятор до конца года может предпринять ещё одну попытку повышения ставки. Мы не ожидаем от регулятора такого же широкого шага, как в августе, но допускаем повышения ставки на 1 п. п. в течение двух ближайших заседаний ЦБ», —
G7 — объединение семи ведущих экономически развитых стран, в которое входят США, Германия, Япония, Великобритания, Франция, Италия и Канада.
Это не первый скачок курса за 2023 год. С января по 4 октября доллар вырос на 38%. Ранее Центробанк уже пытался сдержать падение рубля,
You do not have permission to view link please Вход or Регистрация
ключевую ставку до 13%. Это ненадолго помогло снизить курс доллара.Рассказываем, как ключевая ставка влияет на курс доллара, как Центробанк пытался его снизить, почему это не получилось и будет ли расти ключевая ставка дальше.
Как ключевая ставка влияет на курс доллара и при чём тут инфляция
Инфляция и курс рубля связаны. Чем выше инфляция, тем дешевле рубль. И наоборот: чем ниже инфляция, тем рубль крепче.
Инфляция — обесценивание денег, или рост цен. При высокой инфляции товары становятся дороже, и, чтобы их купить, нужно больше рублей. Сейчас инфляция в России
You do not have permission to view link please Вход or Регистрация
5,94%, а цель по инфляции — 4%.Центробанк регулирует инфляцию с помощью изменения ключевой ставки. Ключевая ставка — это процентная ставка, под которую Центральный банк страны выдаёт кредиты коммерческим банкам. Сейчас в России она
You do not have permission to view link please Вход or Регистрация
13%.Чтобы снизить инфляцию, Центробанк повышает ключевую ставку. Кредиты для банков — а значит, и для населения — становятся дороже. Люди перестают брать много кредитов, меньше покупают и больше копят. Денег в экономике становится меньше, спрос на товары снижается, цены — тоже. В результате инфляция замедляется.
Когда инфляция снижается, укрепляется рубль, а значит, доллар по отношению к рублю дешевеет. Так, в марте 2022 года инфляция разогналась до 17%, а доллар торговался по 94 рубля. Центробанк повысил ключевую ставку до 20% — это помогло остановить инфляцию и укрепить рубль.
Курс доллара
Пример того, как доллар реагирует на повышение ключевой ставки
Скриншот:
You do not have permission to view link please Вход or Регистрация
/ Skillbox MediaИнфляция и ключевая ставка
Пример того, как ключевая ставка помогает регулировать инфляцию
Скриншот:
You do not have permission to view link please Вход or Регистрация
/ Skillbox MediaНа графике видно, что сейчас инфляция и доллар снова растут. Центробанк поднимает ключевую ставку, чтобы это исправить.
Мы уже рассказывали, как ключевая ставка влияет на инфляцию и курс рубля. Прочитайте
You do not have permission to view link please Вход or Регистрация
, чтобы узнать об этом больше.Как Центробанк регулировал курс доллара в 2023 году
За 2023 год Центробанк трижды повышал ключевую ставку, чтобы снизить инфляцию. Это помогало ненадолго замедлить рост доллара. Вот как это происходило.
21 июля регулятор поднял ставку до 8,5%. На тот момент доллар торговался по 90,81 рубля. Повышение ставки практически не отразилось на котировках валют. 25 июля доллар торговался по 90,10 рубля.
15 августа ставку подняли до 12%. К тому времени доллар стоил 97,14 рубля, а к 18 августа уже торговался по 93,69 рубля.
15 сентября ставку подняли до 13%. 15 сентября доллар торговался по 96,74 рубля, а 21 сентября — уже по 95,94 рубля.
Почему доллар растёт, несмотря на повышение ключевой ставки
На рост курса доллара влияет несколько факторов: спекуляции на курсе валюты, отток капитала и укрепление доллара ко всем мировым валютам.
Спекуляции на курсе доллара. За последнюю неделю крупные спекулянты нарастили покупки на 8%. Спрос на доллар повышается, его курс растёт — об этом
You do not have permission to view link please Вход or Регистрация
брокер «Финам» со ссылкой на отчёт COT, предоставляемый Комиссией по торговле товарными фьючерсами США (CFTC).Того же мнения придерживается финансовый наставник в инвестиционной группе «
You do not have permission to view link please Вход or Регистрация
» и спикер курса Skillbox «
You do not have permission to view link please Вход or Регистрация
» Юлия Афанасьева. «Я считаю, что рост доллара от 90 рублей до 100 рублей — это спекулятивный момент. Поэтому, если доллар не преодолеет отметку 100 рублей, будем ждать возвращения к прежнему уровню», — говорит Юлия Афанасьева.Укрепление доллара в мире. Начиная с 2022 года, доллар укрепляется по отношению к валютам стран G7. Это связано с энергетическим кризисом, который страны «Большой семёрки» переживают второй год подряд. Инвесторы из-за неопределённости на рынке больше доверяют доллару.
Укрепление доллара можно посмотреть на графике индекса DXY — он показывает стоимость доллара по отношению к ведущим мировыми валютам. К ним относятся евро, иена, фунт, канадский доллар, шведская крона и швейцарский франк.
Пример укрепления доллара по отношению к евро и японской иене
Скриншот:
You do not have permission to view link please Вход or Регистрация
/ Skillbox Media«Укрепление доллара в мире по отношению к мировым валютам продолжается. Часть российских расчётов происходит через дружественные валюты. Но эти валюты тоже привязаны к доллару и дешевеют по отношению к нему. Как следствие, рубль обесценивается к юаню и доллару», — говорит финансовый консультант, владелец и главный эксперт компании «
You do not have permission to view link please Вход or Регистрация
» Татьяна Волкова.Отток капитала. Геополитические риски и ужесточение налогового законодательства ведут к оттоку денег из страны. В 2022 году в России был аномальный отток капитала: он
You do not have permission to view link please Вход or Регистрация
13,5% от ВВП.«Люди продают недвижимость и бизнесы внутри страны и переводят деньги на счета более стабильных государств. Они открывают за рубежом бизнес, покупают недвижимость. Это приводит к оттоку капитала. Спрос на рубль снижается, на доллар — растёт», — комментирует Татьяна Волкова.
Мы уже рассказывали, почему курс рубля может падать и расти. Прочитайте
You do not have permission to view link please Вход or Регистрация
, чтобы узнать об этом больше.Будет ли Центробанк дальше повышать ключевую ставку
Цель Центробанка — замедлить инфляцию до 4%. Это значит, что ключевую ставку будут держать на высоком уровне, если в Центробанке захотят достичь этой цели.
Пока Центробанк планирует удерживать ключевую ставку достаточно долго. «Будем удерживать ключевую ставку на повышенном уровне в течение достаточно продолжительного времени, необходимого для устойчивого снижения инфляции и инфляционных ожиданий», —
You do not have permission to view link please Вход or Регистрация
в сообщении председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной.27 октября должно пройти очередное заседание совета директоров ЦБ по ставке. Некоторые участники рынка ожидают, что ставка снова будет повышаться.
«Повышение ключевой ставки пока не помогло. Участники рынка обеспокоены ростом расходов бюджета и ожидают дальнейшей девальвации рубля. Возможно, 27 октября или раньше ЦБ ещё поднимет ставку», — говорит финансовый наставник в инвестиционной группе «Финам» Юлия Афанасьева.
«Я допускаю, что на 13% мы не остановимся до конца года. Мы предполагаем, что мы закончим год с 14% годовых» —
You do not have permission to view link please Вход or Регистрация
первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов.Такой же позиции придерживается зампред правления Россельхозбанка Кирилл Левин. «Полагаем, что регулятор до конца года может предпринять ещё одну попытку повышения ставки. Мы не ожидаем от регулятора такого же широкого шага, как в августе, но допускаем повышения ставки на 1 п. п. в течение двух ближайших заседаний ЦБ», —
You do not have permission to view link please Вход or Регистрация
он «Интерфаксу».G7 — объединение семи ведущих экономически развитых стран, в которое входят США, Германия, Япония, Великобритания, Франция, Италия и Канада.
